فارکس فکتوری در افغانستان

محاسبه بازده سهام

رونمایی از شاخص اطمینان در بورس تهران

بورسان: اولین دور از نظرسنجی «شاخص اطمینان» بورسان در اردیبهشت ۱۴۰۱ با هدف دستیابی به انتظارات مدیران دارایی انجام شد. قریب به ۵۰ نفر با متوسط سهام تحت مدیریت ۲ هزار میلیارد تومان در این نظرسنجی شرکت کردند.
بر این اساس، «شاخص اطمینان» به عدد ۶۷ رسید؛ یعنی دوسوم مدیران انتظار بازده یک‌ساله بیش از تورم در بورس دارند.
«شاخص ارزندگی» معادل ۱۰۰ محاسبه شد؛ به این معنا که همه مدیران قیمت سهام را نزدیک یا کمتر از ارزش ذاتی ارزیابی کردند.
«شاخص فرصت خرید» عدد ۴۴ گزارش شد؛ محاسبه بازده سهام یعنی حدود نیمی از مدیران دارایی در صورت افت ناگهانی قیمت‌ها آماده خرید هستند.
«شاخص احتمال سقوط آزاد» به رقم ۲۷ دست یافت؛ یعنی فقط حدود یک‌چهارم مدیران محاسبه بازده سهام دارایی احتمال ریزش سنگین در ۶ ماه آینده را بیش از محاسبه بازده سهام ۱۰ درصد می‌دانند.
نیمی از مدیران دارایی، استراتژی خود را نگهداری سهام عنوان کرده‌اند که در قیاس با فروش یا خرید سهام به طرز محسوسی بزرگ‌تر است.
عدد منصفانه شاخص کل بورس با توجه به معیارهای بنیادی کنونی، به طور متوسط ۱.۷ میلیون واحد ارزیابی شده که حدود ۱۰ درصد بالاتر از شاخص در زمان انجام نظرسنجی است.
از نگاه مدیران دارایی، فضای عمومی سرمایه‌گذاری در بورس بر خلاف سال ۹۹ دچار نوعی بدبینی و بی‌اعتمادی است؛ اما ارزندگی بنیادی سهام، آنها را ترغیب به ماندن در بورس و حتی خرید بیشتر کرده است.


روش محاسبه شاخص‌ها

شاخص اطمینان (Confidence Index): برای محاسبه این شاخص، پیش‌بینی بازده یک‌ساله بورس با پیش‌بینی مدیران از تورم مقایسه می‌شود. این شاخص نسبت افرادی است که انتظار بازدهی بیش از تورم دارند به کل افراد مشارکت‌کننده. عدد ۱۰۰ به معنای آن است که همه مدیران دارایی انتظار سودآوری یک‌ساله بیش از تورم دارند و با «اطمینان» در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنند.

شاخص ارزندگی (Valuation Index) : مدیران دارایی قیمت روز سهام را محاسبه بازده سهام خیلی بالاتر یا خیلی پایین‌تر یا نزدیک به ارزش ذاتی ارزیابی می‌کنند. این شاخص، نسبت مدیرانی است که قیمت روز سهام را خیلی پایین‌تر یا نزدیک به ارزش ذاتی پیش‌بینی کرده‌اند به کل مشارکت‌کنندگان.

شاخص فرصت خرید (Buy-On-Dips Index) : از مدیران پرسیده شده اگر بورس فردا ۳ درصد بریزد، پس‌فردا چه وضعی خواهد داشت (بالا می‌رود؛ پایین می‌آید؛ همان‌جا می‌ماند)؟ این شاخص نسبت افرادی که انتظار دارند بعد از ریزش، قیمت‌ها بالا رود را به مجموع سه گزینه یادشده محاسبه می‌کند. طبعا افردای که انتظار رشد پس از ریزش ناگهانی دارند، اصلاح قیمتی را «فرصت خرید» برای خود می‌دانند و عدد شاخص بیانگر درصد این گروه از کل مشارکت‌کنندگان است.

شاخص احتمال سقوط آزاد (Crash Index) : مدیران احتمال آنکه در ۶ ماه آینده ریزشی مشابه دی ۱۳۹۲یا مرداد ۱۳۹۹ را برآورد کرده‌اند. این شاخص، نسبت مدیرانی است که احتمال این ریزش را بیش از ۱۰ درصد ارزیابی کرده‌اند به کل مشارکت‌کنندگان.

پیش‌بینی قیمت نقره

پیش‌بینی قیمت نقره

با تقویت بازدهی خزانه‌داری ایالات‌متحده و دلار، قیمت نقره بهبود یافت.

به گزارش ایسنا، قیمت نقره با پایان فروش سهام و افزایش بازدهی، شتاب مثبتی گرفت و با پیش‌بینی سرمایه‌گذاران برای کاهش شدید نرخ‌های فدرال رزرو، دلار افزایش یافت. همچنین، با خروج سرمایه‌گذاران از اوراق قرضه و چرخش به سهام، بازده معیار بالاتر رفت. بازده ۱۰ ساله نیز ۹ واحد پایه افزایش یافت.

با افزایش ارزش دلار در بحبوحه چشم‌انداز کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو در ماه‌های آینده، قیمت طلا کاهش یافت. قیمت نفت روز جمعه در پی نوسانات معاملات این هفته افزایش یافت. با این حال، در بحبوحه نگرانی‌ها در مورد قرنطینه چین و افزایش محاسبه بازده سهام تورم، قیمت نفت در هفته کاهش یافت. این عوامل، نگرانی‌های ناشی از تحریم احتمالی نفت روسیه را جبران می‌کند.

نظرات پاول رئیس فدرال رزرو در مورد وضعیت اقتصاد همچنان در کانون توجه است. اقتصاددانان بحث می‌کنند که آیا فدرال رزرو در نشست‌های ژوئن و جولای در نظر دارد نرخ بهره را ۷۵ واحد یا ۵۰ واحد پایه افزایش دهد. با این حال، نگرانی اصلی این است که حتی اگر اقتصاد کند شود، تورم همچنان بالا خواهد رفت. آخرین داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده نشان می‌دهد که افزایش تورم همچنان یک نگرانی پایدار است. بازار در ماه ژوئن، جولای و احتمالا برای سپتامبر، نرخ را ۵۰ واحدی افزایش می‌دهد.

بر اساس گزارش رویترز، تحلیل تکنیکال قیمت نقره نشان داد که پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح سال گذشته، نزدیک به ۲۱ دلار افزایش یافت. این روند حاکی از حرکت نزولی است که به نفع معامله‌گران نزولی است. سود احتمالا در سطح ۲۱.۴۰ دلار محدود خواهد شد. شکست پایدار بالاتر از سطح ۲۲ دلار می‌تواند نشان‌دهنده افزایش بیشتر باشد.

پشتیبانی نزدیک به پایین‌ترین سطح ۲۰۱۹ در نزدیکی منطقه ۱۹.۶۰ دلار مشاهده می‌شود. مقاومت نزدیک به میانگین متحرک ۱۰ روزه نزدیک به میانگین متحرک ۱۰ روزه ۲۱.۹ دیده می‌شود.

جهش 48 درصدی حجم معاملات اوراق

جهش 48 درصدی حجم معاملات اوراق

به گزارش اقتصادنیوز در این روز حجم معاملات خرد اوراق بدهی دولتی در بازار ثانویه نسبت به آخرین روز معاملاتی با 48 درصد افزایش به 394 میلیارد تومان رسید. این معاملات روی 31 نماد اخزا و 10 نماد اراد انجام محاسبه بازده سهام شد.

بررسی منحنی بازده استخراج شده از نمادهای اخزا نشان می‌دهد که نرخ‌های بازده درسررسید کوتاه مدت ثابت بودند. نرخ اوراق با سررسید یک سال به 22.03 درصد رسید. نرخ اوراق با سررسیدهای دو سال به 22.81 درصد رسید. نرخ بازده اوراق با سررسید سه سال به 23.07 درصد رسید. نرخ بازده اتی در سال دوم نیز با یک دهم درصد کاهش به 23.62 درصد رسید.

در این روز منحنی نرخ بازدهی اوراق آتی در سررسید‌های پس از 400 روز به 23.8درصد رسید.

نرخ بازده نقدی و آتی

در بازار اوراق بدهی دولتی، نرخ‌های بازده اوراق در سررسیدهای زمانی مختلف از طریق عرضه و تقاضا کشف می‌شود. نرخ کشف‌شده بر اساس این سازوکار متوسط بازده نقدی نگهداری اوراق تا سررسید را نشان می‌دهد. همچنین از تفاوت نرخ‌های بازده نقدی در سررسیدهای مختلف، می‌توان برای استخراج بازده آتی مورد انتظار سرمایه‌گذاران استفاده کرد.

6

در این روز منحنی نرخ بازدهی اوراق آتی در سررسید‌های 400 روز به 23.2درصد، در سررسید 600 روز به 23.5درصد و درسررسید 800 روز به 23.5 رسید.

نرخ بازده نقدی و آتی

در بازار اوراق بدهی دولتی، نرخ‌های بازده اوراق در سررسیدهای زمانی مختلف از طریق عرضه و تقاضا کشف می‌شود. نرخ کشف‌شده بر اساس این سازوکار متوسط بازده نقدی نگهداری اوراق تا سررسید را نشان می‌دهد. همچنین از تفاوت نرخ‌های بازده نقدی در سررسیدهای مختلف، می‌توان برای استخراج بازده آتی مورد انتظار سرمایه‌گذاران استفاده کرد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا